预计2019年，美国对东南亚和非洲等高增长地区的聚乙烯(PE)出口将继续增长，因为在关税的影响下，对中国的出口量将大幅下降。
贸易数据有限，到目前为止只持续到2018年10月，但已经出现一个比较清晰的模式。
由美国国际贸易委员会(USITC)提供、埃森哲咨询公司汇编的最新数据显示，从2018年7月到2018年10月，美国关税下的高密度聚乙烯(HDPE)和线性低密度聚乙烯(LLDPE)对中国的出口下降了55%。
“然而，越南、马来西亚、印尼和非洲的高增长地区所占份额超过了这一比例。尤其是越南，制成品出口强劲。”埃森哲化学品研究主管Paul Bjacek表示。
以美国HDPE和LLDPE为目标的第二轮中国关税于2018年8月实施，因此将7月份的数据与10月份的最新数据进行了对比。
纵观美国所有的PE出口情况(包括不受关税限制的LDPE)，从7月到10月，对中国的月度出口下降了4.8万吨(-62%)。然而，埃森哲的一项分析显示，美国对越南、马来西亚、新加坡和印尼等东南亚国家的出口增加了7.8万吨(+238%)。
东南亚出口窗口有限
这位顾问指出，在东南亚，美国PE出口的窗口将是有限的，因为某些国家将在未来几年建设大量新产能。
Bjacek说:“马来西亚预计在马来西亚国家石油公司的RAPID项目启动后，从2021年开始成为净出口国。”
到2019年底，马来西亚国家石油公司的LLDPE年产量将增加35万吨，HDPE年产量将增加40万吨，商业运营将从2020年开始。
Bjacek指出，印尼的Chandra Asri计划在2020年之前增加聚乙烯产能，到2023年，越南将建立起首个拥有下游聚乙烯装置的裂解装置。
Chandra Asri的HDPE/LLDPE产能将达将40万吨/年，而越南Long Son石化的综合项目包括一家45万吨/年的HDPE工厂。
Bjacek说：“从7月到10月，美国对巴基斯坦、泰国、印度和孟加拉国的出口增加了50%以上。”
这位顾问建议聚合物生产商在他们的材料中加入更多“规范”的性能应用，以减少供应商在这些高增长地区的切换，这些地区可能是未来的赢家。
出口到非洲，拉丁美洲
与7月份相比，非洲10月份的PE进口净增1.7万吨(+153%)，拉美(不包括墨西哥)的PE进口净增2.1万吨(+13%)。
“在非洲，医用塑料是个高增长的领域，在聚合物加工工业的投资也越来越多。”Bjacek说。
“到2019年，增长更快的市场应该能够吸收美国更高的PE出口。在美国拥有产能的制造商更专注于发展非关税市场。”他补充道。
即使美中贸易谈判取得成功，关税最终取消，美国出口商也将有更多选择，因为他们已经开发了新的市场。
美国出口激增
“美国仍是一个低成本的生产国，拥有大量的新产能。美国已经向数十个国家出口PE，只是向这些国家额外输送了几个百分点的供应，其中许多国家的净回报优于中国。”ICIS高级顾问James Ray表示。
随着新产能的启动，2018年美国PE出口大幅增长。从2018年1月到10月，美国乙烯聚合物(PE和乙烯共聚物)出口量同比增长31%，达到588万吨。埃森哲的分析显示，2018年10月的出口量为70.6万吨，同比增长64%。
“全球PE经济没有改变。美国出口到几十个国家，已经建立了渠道。当你增加大量产能时，总会有问题，不管有没有中国的关税。”Ray说道。
中国仍将需要进口大量PE，包括从美国大量进口。他指出，当美国和中国解决这些贸易问题时，中国的需求将迅速反弹。
中东和印度填补了空白
来自埃森哲的Bjacek指出，从2018年8月至10月，中国从中东和印度进口了更多PE，弥补了美国进口的下降。同期中国PE进口总量平均每月81.8万吨，同比增长7.4%。
来自ICIS的Ray指出：“中国对PE有着巨大的需求，但在改变最终产品的聚合物方面，中国也拥有最高的灵活性和自由度，因为对最终产品的监管限制较少。”
中国单位价格分析
根据埃森哲的分析报告，在7月至10月期间，对中国HDPE进口单位价格(进口美元价格除以进口量)按产地进行的分析显示，几乎所有主要产地的HDPE价格都出现了下降。
然而，实际上美国的价格在9月下跌后，10月已经逆势上涨。
“运往中国的PE出口价上涨，表明一些塑料加工商在中国可能就某些料无法立刻切换供应商，特别是对于高性能的应用，他们的机器可能需要特定供应商的材料。”Bjacek说道。
对截至2018年10月的最新贸易数据的分析颇具洞察力，但这是在金融市场动荡从12月加速到2019年1月初，以及原油价格大幅下跌之前。
从最新数据来看，所有地区的单位价格都极可能进一步下跌。
